隨著市場競爭的日益激烈，科學技術的不斷發展，每個企業都會面臨各種各樣的經營風險，于是企業財產的安全、資金的有效控制、經營收益的穩定就成為企業管理者必須注重的管理目標。

一、企業經營風險預警概述

企業經營的目的在于取得收益，企業經營者必須設法保證投資者取得滿意的收益，不然的話就無法吸引投資者。由于企業經營環境充滿了各種不確定因素，這使得企業收益具有各種不確定性因素的色彩。

（一）建立企業經營風險預警理念

風險表現為企業經營收益的不確定性，一項經營活動的結果具有多種可能而又不能確定，就叫做風險。經營風險就是企業實際的現金流收益與預計的現金流收益不同的可能性。經營風險的**特點正是體現在不確定性上。

經營風險是主觀意愿、預期與客觀事物之間的矛盾關系，也就是說人們的意愿或預期與客觀事物的實際發生之間存在著不確定性的關系。這種不確定性在企業經營中主要表現在兩個方面，一是不確定性可能是損失的不確定性，二是不能如愿實現收益的不確定性。

收益與風險是一對孿生兄弟。所有企業都必須對收益和風險作統一的考慮。任何忽視風險只追求收益的行為都有可能導致災難性的后果。而從企業經營的角度來看，企業經營收益與風險是緊密相連的，要取得比較確切的收益，就必須預測風險，防范風險，對已經出現的經營風險進行有效的處理，或者將經營風險降至**，從而保證企業一定的經營收益。因此有必要建立企業經營風險預警與防范制度，為企業經營和化解風險提供幫助。

（二）企業經營風險的特征

企業經營風險的基本特征是損失或者實現收益的不確定性。

1、經營風險的客觀性

經營風險的客觀性，是指企業經營過程中出現的各種風險是不以人們的意志或主觀愿望為轉移的客觀存在，這種存在就像自然界中的地震、洪澇等災害和社會中的經濟、政治等領域的沖突、矛盾一樣都具有自身發展的客觀性。這種風險的客觀性在企業經營中表現在3個方面：一是從企業創辦到企業發展直至企業消亡的整個企業生命周期都存在著經營風險，也就是說經營風險將伴隨企業全部生存發展過程的始終。二是企業生產經營過程中的每一個階段，從目標市場定位、產品設計研發、生產過程、銷售渠道等環節都存在著風險。三是企業經營管理職能中的每一個過程如企業決策、籌融資、投資、資產重組等都存在著風險。

2、經營風險產生的不規則性

經營風險不僅具有客觀性，而且在其產生過程中具有不規則性。也就是說，企業經營風險不像生產過程、營銷過程那樣，我們可以比較確切地掌握其運行規律，經營風險在何時、何地、以何種形式出現，其危害程度、范圍如何等都是以不規則形式出現的。經營風險的不規則性，有時表現為一種隨機現象，更加劇了人們對其認識和掌握的難度。

3、經營風險的可認識性

經營風險的產生雖然具有不規則性，但人們對于經營風險的規律性又是可以認識的，因為任何事物的產生、發展都不是偶然的，都有其規律可循，都是可以通過預警、防范、處理等措施，化解風險或者將風險降低到**程度。

4、經營風險的兩面性

經營風險的兩面性，是指經營風險既有給企業帶來危害、損失的一面，又有為企業創造新的機遇，使企業獲得發展機會的一面。也就是說，經營風險具有風險損失和風險價值的兩面性，需要企業在經營過程中特別是遇到風險時加以把握。

二、企業經營風險的成因分析

企業經營風險的產生有企業外部因素和內部因素，主要來源有9個方面。

（一）利率風險

利率風險是由于市場利率變動引起收益變動的風險。如果市場利率上升，那么企業的實際收益將下降，反之則上升。利率還會影響市場價格的下降，特別是影響債券、股票、不動產、黃金、期貨等的價格。

（二）購買力風險

購買力風險是指由于通貨膨脹的存在使投資者所要承受的收益變動性風險。通常用價格指數來表示通貨膨脹率，我們日常所說的收益率都是名義收益率，名義收益率沒有剔除通貨膨脹的影響。

（三）市場變動風險

市場力量的作用會導致市場收益率發生變化，經濟繁榮時，購買力旺盛，商品價格上升；反之，經濟蕭條時，購買力不足，商品價格下降并產生積壓，銷售不暢，會造成一些企業破產倒閉。

（四）違約風險

違約風險是投資風險的一部分，它是由投資的財務完整性發生變化而引起的，是投資者所投資的企業因信用變化所導致的投資者收益波動。由于違約風險而使投資者遭受的損失都不是真正地違約或破產的結果，投資者由于違約風險所遭受的損失，通常是由于企業財務完整性的削弱而引起的債券價格的下降－－這種風險是預期風險。到真正發生破產時，陷入困境的企業債券的價格已接近于零了。因此破產損失僅是在財務狀況惡化過程中，遭受的總損失中的一小部分。

（五）資產變現性風險

資產變現性風險是指企業出售資產時的價值損失，以及承擔價格折扣和支付銷售傭金而導致的資產收益變動。具有高變現性的資產很容易在市場上出售，而低變現性資產難以立即在市場上變現－－必須要給一定的價格折扣或支付一定數量的傭金才能變現，資產的流動性越差，為了盡快的出售資產所付出的價格折扣和要支付的傭金也越多。

（六）行業風險

一個行業是由一些在市場上以同類產品相互競爭的企業組成的。行業風險是由影響這個行業的市場狀況及組成這個行業的企業條件發生變化所引起的。在一個行業生命周期的不同階段、國際關稅、行業產品的限額、或者行業相關稅種、行業的勞動力成本、原材料的供給、環境約束、以及其他一些類似的因素，將同時影響到同行業的所有企業。由于這些因素的共同作用，這些共同競爭的企業可能同時遇到經營狀況的惡化。

（七）政治風險

政治風險源于不同力量平衡的變動。無論是出于政治的或是經濟利益的考慮，只要它是通過政府的立法、司法或管理部門完成的，并最終導致了收益發生變化的情況就屬于政治風險。在政治風險中很重要的一部分是國際政治風險，華為孟晚舟事件就是最典型的案例。

（八）財務風險

財務風險又稱籌資風險，是指由于舉債而給企業財務成果帶來的不確定性。企業資金有兩大來源，自有資金和借入資金。借入資金需還本付息，企業生產經營的收益，首先要用來償付利息，也就是使用別人的資金所要付出的成本。要取得收益是要付出一定的生產成本的，如果毛收益不足以支付利息，企業也就發生了虧損。若企業虧損嚴重，財務狀況惡化，喪失了償付能力，便會出現無法還本付息甚至招致破產倒閉的危險。企業財務風險中還有一種情況需要特別注意，那就是企業經營情況看似良好，但資金流入不暢，造成資金鏈斷裂而給企業帶來的風險。

（九）企業管理不善的風險

一個企業管理者的經營決策正確與否，往往對企業的生死存亡產生重大影響，這可以從一些倒閉企業的經理人貪污、受賄、瀆職、決策失誤中得到例證。

企業的高層管理人員尤其是**管理者，在企業內擁有很大的權力，但他們難免出錯，有時管理失誤或者做出錯誤的決策。管理上的失誤和錯誤決策會傷害投資者，但要預測管理上的失誤和錯誤決策卻是一項比較困難的工作。

以上是企業風險的主要因素。1－7項是市場經營中產生的風險，也稱為外部風險；第8、9項是由于企業內部的原因產生的風險，也是企業經營風險的主要因素。我們將主要介紹企業內部風險及其預警與防范。

三、企業經營風險發展的階段和主要征兆

經營風險雖然具有不確定性、發生的不規則、隨機性，但還是有它的規律，是可認識、可預警、可防范、可化解或降低損失的。

（一）經營風險發展的階段

一般來講，經營風險的發展可以分為四個階段：潛伏期、顯現期、崩潰期、災難期。所謂的潛伏期，是指災難尚未發生，人們還沒有察覺；顯現期是指風險已經發生或者顯露，需要盡快的處置；到了崩潰期，經營風險已經很嚴重；經營風險處于災難期，損失已經無法挽回了。

（二）經營風險的征兆

經營風險出現前后的主要征兆有如下7個方面：

1.利潤持續降低；

2.市場萎縮或喪失；

3.資金緊缺，無力支付貨款；

4.員工紛紛離去；

5.生產經營業務的中斷；

6.訴訟案件增多；

7.工廠停產乃至倒閉。

這些征兆一般是逐步發生并不斷加重的，使人們不容易及時察覺，但當這些征兆對所有的人來說都變得清晰可見時，企業可能已經陷入嚴重的經營危機，甚至是已經無法挽回了。

（三）難于發現經營風險征兆的原因

如果企業的管理者能夠及時發現經營風險的征兆，就可以防患于未然，化險為夷了，但事實上，這些經營風險的征兆是很難被及時發現的，其原因在于以下4個方面：

1、經營風險征兆的出現是潛移默化的，是悄悄出現的，要準確地做到經營風險預警是比較困難的，即使企業內部有人看到了危機的征兆，也很少有人敢于向高層管理者敲警鐘，況且有些企業的中下層管理者往往喜歡報喜不報憂，因此，只依靠企業的高層管理者自己的直覺去感覺潛伏風險的存在，是比較困難的，必須通過建立企業經營風險預警機制的辦法加以解決。

2、很多企業的管理者對自己經營的企業很有感情，在這種情況下，也會出現一種問題，那就是只注意企業中比較好的信息，聽不到也不愿意聽到不好的信息，因此從心理上來講難于發現或者也不愿意發現經營風險的征兆。

3、經營風險往往在兩個地方容易發生，一是企業管理的核心層內部，二是企業外部的市場，而恰恰是在這兩個地方，企業高層管理者往往很難發現風險征兆。對于企業來說，各種信息多而雜亂，如何把雜亂的信息梳理清晰，辨別出經營風險征兆的信息也是比較困難的。

4、企業的管理者尤其是一些成功的企業家，往往形成了自己的思路和模式，很容易陶醉在自己的成功當中，不愿意接受環境變化的事實，他們中的一部分人會出現頭腦發熱，因此看不到經營風險的征兆。

四、建立企業經營風險預警制度的必要性

市場經濟的發展，競爭越來越激烈，各種不確定性因素越來越多，企業經營過程中以及發展中的各類風險越來越大，但在大多數企業經營管理中進行風險預警還處于一個認識、推廣的過程。企業要有一個穩健的經營環境，要有一個良好的發展條件，就必須重視經營風險的預警。

（一）經營風險預警是提高企業管理水平、防范經營風險、進行穩健經營的客觀需要

現代市場競爭條件下的企業經營，所面臨的內外部環境是千變萬化的，包含種種不確定性的因素，企業在這種動態的不確定的經營環境中進行經營活動，客觀上就存在著經營風險的問題。既然經營風險是客觀存在的，而且經營和風險又是相互聯系的，只要有企業經營活動，就會有經營風險，因此，為了有效地提高企業經營管理水平、防范和化解經營風險、進行穩健經營，就必須進行經營風險預警。

（二）經營風險預警是市場競爭的需要

在市場競爭日益激烈的今天，企業間的競爭已經到了白熱化的程度，很多行業中的競爭結果是，一個企業的成功，是以一批企業被淘汰為代價的，面對如此殘酷的市場競爭，如果沒有風險預警，避免或減輕各類競爭風險，就會在市場競爭中被淘汰。只有樹立風險意識，建立風險預警機制，及時捕捉市場機遇，才能在市場競爭中壯大自己。

（三）進行風險預警是實現企業發展戰略的需要

發展是企業永恒的主題，要發展就必須面向市場，以市場為導向，遵循市場競爭規律，在市場競爭中求得發展。企業的發展實質上是實現戰略目標、外部環境和內部條件三者達到動態平衡的過程，但在企業發展的每一個階段，都存在著不確定性，這種不確定性給企業帶來的后果可能是成功，也可能是風險乃至失敗。從現代企業的發展觀來看，在企業發展過程中戰略目標、外部環境和內部條件三者達到平衡是極少見的，如果能基本或近似地實現這種平衡，就是很成功了，而不平衡是經常的、客觀存在的，不平衡就意味著不確定性，就會產生風險，為了將風險降低到**限度或盡量避免其發生，保證企業發展目標的實現，就必須進行風險預警，通過風險預警機制的作用，為企業的發展保駕護航。

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