板材行業屬于 " 大行業、小公司 "，競爭格局分散。人造板行業市場規模大，近年來整體需求保持穩定，但行業企業受到運輸和銷售半徑因素制約，普遍規模不大，地方小品牌林立，行業集中度仍較為分散。我國作為人造板生產、貿易和消費的第 一大國，人均擁有木材資源不足，行業需求和供給增量逐步放緩，市場從高速發展期進入平臺期，行業同質化競爭激烈，凈利潤逐年下降。近年來由于上游資源及限砍限伐政策的出臺、新生產線的不斷投產，加速了資源競爭的內卷化。同時隨著原材料價格、運輸成本、人力成本的不斷上漲，國家對安全、環保要求的不斷提高，市場對人造板的產品品質要求越來越高，地方小產能出清速度加快，份額向中大型企業逐漸集中，市場集中度有望進一步提升。

產能改革情況

據2022年12月中國林產工業協會、林產工業規劃設計院編制的《中國人造板產業發展報告2022》顯示，我國人造板產業落后產能淘汰加速，產業結構持續優化。2022年初，全國保有人造板生產企業1.32萬余家，其中大型生產企業及企業集團近190家，合計年生產能力約5700萬立方米，占總生產能力的18.1%，年生產能力超過100萬立方米的企業集團上升至9家。

其中，全國累計注銷、吊銷或停產膠合板類產品生產企業約20520家；累計關閉、拆除或停產纖維板生產線814條，年淘汰落后生產能力3772萬立方米；累計關閉、拆除或停產刨花板生產線1095條，年淘汰落后生產能力約2973萬立方米。全國保有連續平壓纖維板生產線142條，年總生產能力3037萬立方米；全國保有連續平壓刨花板生產線79條，年總生產能力2010萬立方米。刨花板生產能力持續上升，纖維板和刨花板連續壓機生產線產能占比均突破50%，產業結構持續優化。

兔寶寶占據行業銷售和利潤榜首

目前我國以人造板為主營業務的六大上市企業豐林集團（601996）、大亞圣象（000910）、兔寶寶（002043）、永安林業（000663）、正源股份（600321）、平潭發展（000592）中，兔寶寶憑借2021年94.3億元的營業收入占據榜首，其次是大亞圣象，2021年總營收為87.5億元，遠超于其他四家企業。

從總資產的角度來看，截至2022年三季度末，大亞圣象以95.43億元的總資產規模排名第 一，領先其他五家企業。

從凈利潤的角度來看，目前來看，大亞圣象、兔寶寶和豐林集團是2019-2022年利潤均為正的企業。其中，2021年，豐林集團凈利潤約為1.7億元，大亞圣象的凈利潤在6.0億元左右，兔寶寶的凈利潤在7.1億元左右。

業務布局各領域開花

近年來，隨著國家經濟增速放緩，人造板行業從快速發展階段轉變為板種發展不均衡階段，又由于林業改革，原料持續供應壓力增大。行業內大型企業持續加深林板一體化布局，并各自選定并發展優勢產品、創新具有個性化的產品，行業產品差異化加大。

大亞圣象——2021年人造板產銷量**

部分代表性上市企業的人造板產品生產銷售量情況。其中，產銷量水平**的是大亞圣象家居股份有限公司，2021年全年實現產量154萬立方米，銷售量156萬立方米。受疫情影響，廣西豐林木業集團股份有限公司、大亞圣象家居股份有限公司、福建省永安林業（集團）股份有限公司和正源控股股份有限公司在2019-2021年產銷量均有不同程度的下降趨勢，2021年產銷量均有回升。2017-2021年，中福海峽（平潭）發展股份有限公司的產量和銷量呈逐年遞增趨勢。

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